W przypadku polisy ubezpieczeniowej ryzyko nadużycia powstaje wówczas, kiedy ubezpieczenie zachęca stronę ubezpieczoną do podejmowania działania zwiększającego prawdopodobieństwo wypłaty polisy. Na przykład osoba, która zawarła umowę ubezpieczenia mieszkania, domu przed włamaniem, może zaniechać wielu środków ostrożności, ponieważ firma ubezpieczeniowa pokryje większość strat na wypadek kradzieży. Zasada negatywnej selekcji mówi nam, że ludzie, którzy z największym prawdopodobieństwem otrzymają ogromne wypłaty odszkodowań, są zarazem tymi, którzy są najbardziej skłonni do wykupienia polisy. Na przykład osoba cierpiąca na nieuleczalną chorobę zdecydowałaby się na wykupienie najwyższej dostępnej polisy ubezpieczenia medycznego i na życie, narażając przez to firmę ubezpieczeniową na potencjalnie duże straty. Zarówno selekcja negatywna, jak i ryzyko nadużycia mogą spowodować duże straty dla firm ubezpieczeniowych, ponieważ prowadzą do wyższych wypłat z tytułu roszczeń ubezpieczeniowych. Obniżanie ryzyka nadużycia i negatywnej selekcji w celu zredukowania wypłat stanowi zatem niezwykle istotne zadanie dla towarzystw ubezpieczeniowych; ten cel wyjaśnia nam wiele spośród praktyk ubezpieczeniowych, które tutaj będziemy omawiać.